來源：資本星球Planet（ID：zibenxingqiu） 作者：唐飛 編輯：貝爾
“雙減政策”出台後，一批K12教育機構紛紛轉動企業(ye) 前行方向盤。
在過去，學科類教育是整個(ge) 教育行業(ye) 最大的市場，也曾是眾(zhong) 多教育培訓機構的競爭(zheng) 戰場。而在現在，教育機構們(men) 卻在以最快速度撤離，先後發布自己的非學科類課程產(chan) 品，素質教育品牌、成人職業(ye) 教育、智能硬件等都是轉型的方向。
在這些轉型的企業(ye) 中，有道似乎是一個(ge) 特殊的存在。
有道的核心業(ye) 務包含三部分，分別是以在線課程為(wei) 主的學習(xi) 服務，以智能硬件為(wei) 主的學習(xi) 產(chan) 品和在線營銷服務。
其K12相關(guan) 的業(ye) 務占公司營收比例本來就不大，所以在一眾(zhong) 在線教育公司裏，“雙減”政策對有道的影響也比較小。
8月31日，有道發布了2021年Q2未經審計財報。財報顯示，2021年第二季度，有道實現淨收入2.003億(yi) 美元，同比增長107.5%，毛利率為(wei) 52.3%。
這一數據，比大部分還在K12賽道糾結的上市公司都要“漂亮”。
但在線教育整體(ti) 承壓之下，有道能否繼續保持漂亮業(ye) 績？
營收翻番，核心業(ye) 務大增124%
起初，有道隻是網易的一個(ge) 翻譯類子業(ye) 務。
2007年12月，有道的第一款產(chan) 品“有道詞典”桌麵版上線。2009年1月，有道詞典首個(ge) 手機版本上線。隨後又推出了有道翻譯官、有道雲(yun) 筆記等產(chan) 品。
2014年，有道宣布正式進軍(jun) 互聯網教育行業(ye) 。並在四年後2018年4月，完成首次戰略融資，投後估值11.2億(yi) 美金，躋身獨角獸(shou) 陣營。
2019年10月，有道在紐交所上市，股票代碼為(wei) “DAO”，成為(wei) 網易旗下第一家獨立上市公司。
一路走來，有道背後都有網易這家巨頭的扶持，網易創始人丁磊也一直對有道寄予厚望。
根據有道最新發布的2021年Q2財報顯示，除了公司營收翻了一倍之外，在線課程的總營收也翻了一番，達到1.676億(yi) 美元，其中的核心業(ye) 務有道精品課程的總營收增長了124%，達到1.587億(yi) 美元。毛利率從(cong) 2020年同期的45.2%提高到52.3%。整體(ti) 業(ye) 務一片向好。
具體(ti) 到細分層麵，成人教育業(ye) 務，有道精品課程成人部分的營收占Q2總淨收入的21.5%，成人部分的付費學生人數占總付費學生人數的13.4%。這得益於(yu) 網易在成人教育上的一係列探索和舉(ju) 措。比如，網易雲(yun) 課堂推出了實用英語課程升級版 “全民英語享學營”，根據成人學習(xi) 特點，以第一人稱視角進行沉浸式教學。此外，中國大學MOOC上有137門課程被教育部認證為(wei) 職業(ye) 教育國家級精品在線開放課程。
素質教育方麵，有道縱橫第二季度淨收入環比增長180%，並在本季度推出小班課程。
有道詞典筆也在二季度發布了 “有道詞典筆 K3”係列新品。在新品市場銷量大幅增長的推動下，有道學習(xi) 產(chan) 品的淨收入達3200萬(wan) 美元，較2020年同期增長138.8%。
對於(yu) 外界關(guan) 注的K12業(ye) 務，有道CEO周楓在財報會(hui) 議上表示，有道正在精簡K12學科類培訓業(ye) 務的員工隊伍，並將遵循有關(guan) 部門的指導。
與(yu) 新東(dong) 方和好未來等在線教育領域頭部公司相比，有道的業(ye) 務組合更為(wei) 多樣化，對K12部門的依賴程度較低。有道在學習(xi) 產(chan) 品和成人課程市場的不斷增長的份額，使該公司處於(yu) 有利地位。
也正是由於(yu) 這個(ge) 原因，有道的股價(jia) 在過去幾個(ge) 月裏表現好於(yu) 大多數教育同行。截至周三美股收盤，有道報每股12.68美元，一個(ge) 月內(nei) 累計漲幅超33%。相比之下，新東(dong) 方在過去一個(ge) 月漲了4%，好未來則跌了8%，掌門教育大跌了超36%。
從(cong) 目前公布財報的教育類公司來看，有道是監管改革以來第一家實現收入翻倍的中國教育機構。
素質教育的新嚐試
“雙減”之下，與(yu) K12教育相關(guan) 公司的轉型紛至遝來。
有道在財報中表示，學習(xi) 產(chan) 品、STEAM 課程、成人教育、教育信息化為(wei) 有道非學科類業(ye) 務的四大增長支柱。盡管K12業(ye) 務將受到監管的重大影響，但上述四大業(ye) 務釋放出了增長潛力，有道將繼續通過創新技術和產(chan) 品推動可持續增長。
所謂的創新技術和產(chan) 品，其中很大一部分便是素質教育。在素質教育領域，有道形成了以編程、圍棋、美術、科學、閱讀力、機器人為(wei) 代表的多元化素質教育課程體(ti) 係。其中，專(zhuan) 注少兒(er) 圍棋啟蒙的有道縱橫，是有道在素質教育領域的主打產(chan) 品。
有道素質教育負責人陳虎介紹，有道縱橫的課程具有過程指標和結果指標兩(liang) 種衡量標準。過程性指標是學員通過與(yu) AI對弈平台對弈，在過程中通過逐級闖關(guan) 學習(xi) 圍棋知識，而通過對弈結果，老師可以及時知道學生掌握程度。結果指標是感興(xing) 趣的孩子可以考級考段。
第二季度，有道縱橫推出的小班課程淨收入環比增長180%。
不久前，有道素質教育首家線下直營店“有道成長中心”也正式開門營業(ye) ，致力於(yu) 發展少兒(er) 素質教育，注重於(yu) 少兒(er) 的智力開發、邏輯訓練、思維培育等，開設的課程有有道小圖靈編程課、有道德拉科學和有道縱橫圍棋課。
但有業(ye) 內(nei) 人士表示，在家長“雞娃”觀念不變的大環境下，現在轉型推出的素質教育產(chan) 品是否真的能搶占家長心智，讓家長願意付費願意續費，是一個(ge) 有待觀察的問題。很明顯的一個(ge) 事實是，當前的素質教育產(chan) 品想輻射的用戶年齡層越大、目標客群年齡越模糊，付費續費將越發困難。
而且，幾乎所有此前做學科教育的公司都在嚐試向素質教育轉型，導致這條賽道內(nei) 十分擁擠。
在用戶端，不少家長表示，他們(men) 更願意接受線下素質教育課程。比如說美術、鋼琴、舞蹈等課程，通過線上教學學生可能會(hui) 出現各種各樣的問題，而如果老師在身邊就可以及時給予輔導和幫助。
再加上這些課程本身專(zhuan) 業(ye) 度較高，讓家長們(men) 來督促、指導學習(xi) 根本不現實。
因此，用在線的方式做素質教育仍需要一定時間的摸索。
硬件是最終出路麽(me) ？
有道的另一大業(ye) 務是教育智能硬件。
分析有道的企業(ye) 曆程可以發現，早在2018年，公司就推出了“有道詞典筆”，經過幾年迭代，已擁有一定的產(chan) 品體(ti) 係和市場規模。隨後產(chan) 品線更加豐(feng) 富，陸續推出有道翻譯王、有道雲(yun) 筆、有道翻譯蛋等產(chan) 品。
圖片來源：艾瑞谘詢
艾瑞谘詢公布的數據顯示，2020年我國教育智能硬件市場規模約343億(yi) 元，預計三年後將接近千億(yi) 規模。
市場前景大，玩家自然少不了。
整體(ti) 觀察國內(nei) 教育硬件市場，具有點讀機功能和翻譯功能的學習(xi) 產(chan) 品最早可以追溯到本世紀初的步步高、讀書(shu) 郎，如今這兩(liang) 個(ge) 品牌依然活躍在消費者視野之中。
此外，還有一大批互聯網企業(ye) 也進入該領域。如2019年4月獵豹移動發布的小豹AI單詞寶，同年6月小米集團發布英語學習(xi) 硬件小愛老師，今年3月騰訊發布的AILA智能作業(ye) 燈，還有幾乎與(yu) 騰訊同時發布的百度小度學習(xi) 平板。
當然本文的主角有道也是互聯網公司進入教育智能硬件的典型案例。
但有道的硬件產(chan) 品主要集中在詞典筆（翻譯筆）這一類上，在這個(ge) 領域有一個(ge) 直接競品不得不提，就是科大訊旗下的翻譯筆。2021年中報顯示，科大訊飛上半年主營收入63.19億(yi) 元，其中智能硬件4.26億(yi) 元，占比6.74%，已成為(wei) 訊飛第五大收入來源。
在定價(jia) 上，京東(dong) 商城顯示，有道詞典筆旗艦版1299元，訊飛阿爾法蛋詞典筆定價(jia) 999元，兩(liang) 家相差並不大。
從(cong) 翻譯效果來看，由於(yu) 語言翻譯的基礎來自於(yu) 產(chan) 品自帶的詞庫，所以我們(men) 就從(cong) 詞匯量來做簡單對比。資料顯示有道詞典筆內(nei) 置的詞庫覆蓋275萬(wan) 詞條，同時還囊括了牛津高階、韋氏、漢英、專(zhuan) 業(ye) 考試詞典等多個(ge) 權威的詞典版權。而訊飛翻譯筆的介紹中則標出覆蓋20多本全學段中英文詞典/工具書(shu) ，總詞匯量320萬(wan) 。
京東(dong) 商城頁麵顯示，有道詞典筆旗艦款已獲得超50萬(wan) 條評價(jia) ，好評率98%；而訊飛阿爾法蛋詞典筆也有2萬(wan) 條評價(jia) ，好評率99%。訊飛阿爾法蛋詞典筆已經成為(wei) 有道詞典筆的有力競爭(zheng) 對手。
除了訊飛，有道的對手還有步步高和讀書(shu) 郎。以步步高為(wei) 例，旗下步步高掃描筆（翻譯筆）售價(jia) 998元，可以實現掃單詞、掃句子、掃漢字、掃詩詞等功能，就像廣告裏說的“哪裏不會(hui) 點哪裏”。而且步步高在線下擁有超過400家服務體(ti) 驗店、超過1.8萬(wan) 個(ge) 線下終端銷售網點，從(cong) 一二線城市到全國幾千個(ge) 縣城基本都有布局。
所以別看有道的教育智能硬件現在做得風生水起，經過與(yu) 其他品牌的一番市場爭(zheng) 奪後，未來並不輕鬆。
更深層麵，智能硬件隻是一種傳(chuan) 輸媒介，教育最終拚的還是內(nei) 容。
教育智能硬件的基礎功能是讓用戶隨時隨地與(yu) 雲(yun) 端海量內(nei) 容進行連接，互聯是硬件智能化的基礎條件；而內(nei) 容才是決(jue) 定體(ti) 驗的關(guan) 鍵，也是消費者買(mai) 單的根本。
目前教育硬件市場上的玩家們(men) ，互聯網企業(ye) 有數據優(you) 勢、技術優(you) 勢，這可以幫他們(men) 快速進行產(chan) 品迭代，也可以幫助智能硬件提升智能化水平。傳(chuan) 統品牌的優(you) 勢可能在認知度和渠道側(ce) ，他們(men) 能有效的教育消費者，也更懂得如何刺激他們(men) 消費。
與(yu) 手機等消費電子不同，教育智能硬件更加依賴“軟硬結合”來做服務，硬件和軟件皆為(wei) 載體(ti) 和手段，核心是能否提供好的內(nei) 容。
匿名用戶
