來源：投中網（ID:China-Venture），作者：劉燕秋
中東(dong) 土豪紮堆來了。
此前已有科威特投資局、阿布紮比投資局、沙特阿拉伯公共投資基金等中東(dong) 機構在中國設立了辦公室或辦事處。
中東(dong) 主權財富基金正在用真金白銀重倉(cang) 中國。
有消息援引五位知情人士稱，阿布紮比主權投資者穆巴達拉投資公司上周正式開設了北京辦事處。不過我從(cong) 朋友那了解到的消息是，辦公室去年就開張了，就在國貿，三環邊上，團隊主要做直投，這次是剛搞了開業(ye) party，相當於(yu) 一次官宣。
該邀請的那幾位老板都邀請了：頂級VC、頂級PE、頂級並購基金，你耳朵裏最熟的幾位都去了。當然細看能發現，穆巴達拉一直是這幾家機構的LP。
穆巴達拉投資公司是什麽(me) 來頭？
這是阿聯酋首都阿布紮比的第二大主權財富基金，規模僅(jin) 次於(yu) 阿布紮比投資局。它與(yu) 中國的淵源始於(yu) 2015年。當時，穆巴達拉投資公司和中國國家開發銀行、國家外匯管理局共同出資100億(yi) 美元，成立中阿基金，用於(yu) 投資中國的商業(ye) 項目。中阿基金首期投資40億(yi) 美元，雙方各出資50%，投資方向為(wei) 傳(chuan) 統能源、基礎設施建設和高端製造業(ye) 、清潔能源及其他高增長行業(ye) 。
2017年，中阿基金第一筆公開投資公布：參與(yu) 了美團點評新一輪40億(yi) 美元融資。截至2020年，穆巴達拉已經通過該基金在中國投資了約20億(yi) 美元。
此次設立北京辦公室，意味著阿聯酋在中國的投資被擺在了更重要的位置上——不僅(jin) 通過出資做LP投資，進一步躬身入局加速直投項目。
中東(dong) 土豪最不缺的就是錢。根據官網上的說法，穆巴達拉在中國投資多個(ge) 領域，也不限資產(chan) 類別，而且追求的都是大手筆，5億(yi) 到25億(yi) 美元規模的交易。目前已投資80多個(ge) 項目，涵蓋科技、消費和醫療等多個(ge) 領域。
國內(nei) 一級市場現在是什麽(me) 局麵？缺錢，尤其是缺能重倉(cang) 的長線大錢。以穆巴達拉投資為(wei) 代表的中東(dong) 土豪加速布局中國，或許可以補上這個(ge) 需求缺口。
千億(yi) 美元規模的金主來了
中東(dong) 是主權財富基金的主力軍(jun) 。截至2022年，中東(dong) 主權財富基金的資產(chan) 管理規模總額高達3.64萬(wan) 億(yi) 美元，占全球主權財富基金總額的1/3。其中，穆巴達拉投資公司管理資產(chan) 規模2840億(yi) 美元，是中東(dong) 第六大主權財富基金。
中東(dong) 主權財富基金引人注目之處，不僅(jin) 在於(yu) 其石油收入積累的龐大的資產(chan) 規模，也在於(yu) 其觸達全球的投資軌跡。在全球範圍內(nei) ，穆巴達拉擁有美國半導體(ti) 公司AMD19.3％股權、持有英國BP公司22億(yi) 美元股份、擁有意大法拉利跑車廠約5%的股權……
穆巴達拉董事會(hui) 主席穆罕默德·本·紮耶德阿勒納哈揚，是現任阿聯酋總統、阿布紮比執行委員會(hui) 主席。董事總經理兼CEO穆巴拉克，是阿布紮比執行委員會(hui) 的重要成員，主持阿聯酋核能公司的董事會(hui) ，也是阿布紮比國家石油公司董事會(hui) 的重要成員。此外，穆巴拉克還在阿聯酋負責與(yu) 中國有關(guan) 的事務，自2018年起擔任總統對華特使一職。
進入中國多年，穆巴達拉已經建立起一支專(zhuan) 門投資中國市場的團隊。據官網列出的信息，穆巴達拉中國投資計劃團隊由7人組成：中國辦事處負責人為(wei) 穆罕默德·阿布達爾；投資總監為(wei) 格蘭(lan) 特·坎貝爾和孫錚；高級投資副總裁共有4位，分別為(wei) 法哈德·阿爾·賈布裏、維內(nei) 林·佐內(nei) 夫、薑禮東(dong) 、馬吉德·阿爾·馬茲(zi) 姆。
還記得開頭提到的100億(yi) 美元的中阿合作基金嗎？穆罕默德·阿布達爾便是當時負責啟動團隊的主要成員。穆罕默德是財務背景出身，曾在美國斯托克頓太平洋大學主修財務管理。在加入穆巴達拉之前，他曾在馬斯達爾資本工作了七年，負責評估潛在交易和股權投資，主要投資方向為(wei) 清潔技術。
對於(yu) 內(nei) 部評價(jia) 較高的企業(ye) ，穆巴達拉不僅(jin) 通過基金投資，還進行直接投資。穆巴拉克曾高度讚揚柳青，2017年12月，穆巴達拉和軟銀領投了滴滴超40億(yi) 美元戰略融資。
此外，穆巴達拉過往還投資過快手、BOSS直聘、車好多集團（瓜子二手車）、小鵬汽車、商湯科技等一批中國互聯網和科技企業(ye) ，深度參與(yu) 中國的移動互聯網投資盛宴。被掛在官網上的案例裏有小鵬汽車，想必穆巴達拉在這個(ge) 案子裏賺了不少。
2020年8月，小鵬汽車在紐交所掛牌上市，成為(wei) 第三家在美國上市的國內(nei) 新勢力車企。當時有媒體(ti) 披露，在小鵬汽車上市前的C++輪融資名單中，穆巴達拉作為(wei) 新入局的投資者認購了1億(yi) 美元的優(you) 先股。
今年以來，穆巴達拉中國投資團隊落子頻頻。3月，穆巴達拉領投京東(dong) 實業(ye) 的3億(yi) 美元B輪融資；4月，穆巴達拉與(yu) 康橋資本共同領投生物醫藥公司海森生物3.15億(yi) 美元融資；5月，《華爾街日報》披露，穆巴達拉和紅杉、泛大西洋投資共同領投跨境電商SHEIN的最新一輪20億(yi) 美元融資；6月，信息基礎設施綜合服務商國動集團完成了MIC CapitalManagement出資的1.5億(yi) 美元融資，MIC正是穆巴達拉的全資控股子公司。
這些中東(dong) 土豪也來了
穆巴達拉一度主要麵向北美投資。穆巴達拉的投資組合覆蓋全球50多個(ge) 國家和地區。阿聯酋本土占25%，北美和歐洲作為(wei) 海外投資的重點區域，分別占38%和17%，亞(ya) 太地區占12%。
過去在中國的“據點”被設在香港，2018年，穆巴拉克在香港接受日本經濟新聞采訪時表示，“10年前我們(men) 對中國的投資還不到整體(ti) 的1%，後來一直以香港為(wei) 立足點擴大對中國的投資”。除了通過100億(yi) 美元規模的中阿基金，穆巴達拉還向軟銀願景基金出資150億(yi) 美元，間接投資中國。
在今年1月的瑞士達沃斯論壇上，穆巴拉克再次提到中國：“在本地我們(men) 有很強的投資團隊，我們(men) 理解中國市場。我預計2023年中國會(hui) 強力反彈。”他認為(wei) 100億(yi) 美元的中國投資計劃很容易達成。
今年以來，穆巴達拉高層也加強了和中國投資圈的互動。4月，穆巴達拉代表團到深創投考察交流，雙方將在基金、項目、不動產(chan) 投資等領域加強合作，同時幫助雙方已投企業(ye) 拓展全球業(ye) 務。7月，應廣開控股邀請，穆巴達拉中國投資團隊來訪廣州開發區。
“未來，穆巴達拉將增加在中國的投資，同時努力吸引更多的中國企業(ye) 布局阿聯酋及中東(dong) 地區，促進中東(dong) 的產(chan) 業(ye) 發展。”副首席執行官在考察深創投時講的這番話再次表明了投資中國的決(jue) 心。吸引中國企業(ye) 布局阿聯酋的說法則讓人聯想到政府引導基金的玩法。
這說明穆巴達拉投資中國的邏輯，在財務回報訴求之外，還包含招商引資和經濟轉型的產(chan) 業(ye) 訴求。
穆巴達拉在中國活躍背後是兩(liang) 國之間日益密切的經貿聯係。2022年，中國成為(wei) 阿聯酋最大貿易夥(huo) 伴。據阿聯酋經濟部統計，去年兩(liang) 國非石油貿易額超過720億(yi) 美元，同比增長18%。5月，阿聯酋中央銀行和香港金融管理局阿布紮比舉(ju) 行會(hui) 議，承諾進一步加強雙邊合作。
高層定調，推動中東(dong) 投資者在中國積極尋找機會(hui) 。二級市場的資產(chan) 買(mai) 賣外，風險投資也成為(wei) 他們(men) 試水的重要載體(ti) 。IT桔子數據顯示，2023年至今中東(dong) 資本投資中國企業(ye) 事件數量超10起，投融資事件涉及金額超200億(yi) 元人民幣，多起投資事件為(wei) 巨額投資。
穆巴達拉不是孤例，中東(dong) 的其他土豪們(men) 早就來中國開辦公室了。此前已有科威特投資局、阿布紮比投資局、沙特阿拉伯公共投資基金等機構在中國設立了辦公室或辦事處。
科威特投資局分別於(yu) 2011年和2018年在北京、上海設立2個(ge) 辦事處。
阿布紮比投資辦公室代理執行董事海瑟姆·哈桑·蘇拜希在接受采訪時表示，2021年，阿布紮比投資辦公室在北京設立了辦事處，以切實地為(wei) 來自中國市場的投資者提供支持。
沙特公共投資基金2021年底向中國證監會(hui) 提交了QFII（合格境外投資者）申請，並計劃2022年開設中國辦公室。今年2月，香港辦事處已經開張。
出資活躍的Prosperity7 Ventures也早就開了北京辦公室。Prosperity7 Ventures是全球最大石油生產(chan) 商沙特阿美旗下的成長基金，成立於(yu) 2019 年，運作一段時間之後於(yu) 去年正式推出。
這隻基金規模10億(yi) 美元，主要投向中國和美國的早期及成長型企業(ye) 。已投資項目包括AI藥物研發公司英矽智能、康複智能機器人公司傅利葉智能、心理健康服務公司簡單心理、腦機接口平台公司寧矩科技、RISC-V發明者創立的芯片設計公司SiFive等。
美元基金紮堆去中東(dong) ，中東(dong) 土豪紮堆來中國開辦公室，可稱得上是雙向奔赴了，不過能拿到中東(dong) 錢的VC/PE還是少數，畢竟這些土豪投資中國的目的可不止是財務，與(yu) 國內(nei) 地方財政資金類似，技術引進、招引等既要又要還要也不少，想要俘獲這些LP的芳心，或許可以向人民幣基金取取經。
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